Бизнес

конъюнктура

Критические дни. Украинским металлургам неспокойно и на родине, и за рубежом

Уходящий год для украинских металлургов характерен существенным проседанием практически всех итоговых показателей работы. Усилилась только экспортная зависимость сталеваров, отгрузивших за пределы страны 88 % произведенной металлопродукции, тогда как в прошлом году — 81 %.

Обвал

Военные действия в Донбассе привели к тому, что выплавка стали в стране сократится на 5,5 млн т по сравнению с 2013 г., что равносильно годовому простою крупного меткомбината. Собственно, с лета один завод простаивает (Алчевский МК), два мариупольских (ММК им. Ильича и «Азовсталь») и Енакиевский МЗ работают при сниженной загрузке мощностей (50‑70 %). При этом есть предприятия, не сокращавшие производство по сравнению с прошлым годом («Ар­се­лорМиттал Кривой Рог») и даже нарастившие его («Запорожсталь»). «Выплавка стали в стране по результатам года составит чуть более 27 млн т», — прогнозирует аналитик ГП «Укрпромвнешэкспертиза» Павел Перконос, отмечая при этом, что если ситуация в отрасли не ухудшится, то в будущем году удастся сохранить эти объемы (при условии, что будет запущен Алчев­ский МЗ).

Естественно, из‑за сокращения объемов выпуска металлопродукции уменьшился и ее сбыт как на внутреннем, так и не внешних рынках. «В абсолютных цифрах объемы экспорта металлопродукции в 2014 г. снизятся на 2,4 млн т, а поставки на внутренний рынок — на 2,5 млн т», — подсчитал Перконос. Валютная выручка от экспорта металла в нынешнем году уменьшится на 13,6 % (до $ 16,050 млрд) и в следующем продолжит проседание в том же темпе: на 14,1 % (до $ 13,794 млрд). Физические объемы экспортных поставок металлопродукции, по прогнозам аналитиков, останутся на уровне текущего года или снизятся на 1 млн т к 2014 г.

Помимо падения физических объемов экспорта, сокращению выручки способствовало и будет далее способствовать удешевление металлопродукции на основных рынках сбыта. Причем темпы падения цен на металл в портах Черного моря в следующем году ускорятся с 2‑7 % (в 2014 г.) до 5‑11 % (в 2015 г.).

Экспортные позиции поставщикам удалось удержать и даже слегка укрепить лишь в двух регионах. «За 9 месяцев 2014 г. объемы экспорта в ЕС-27 выросли на 3,5 % (до 6,380 млн т) по сравнению с тем же периодом 2013 г., а в страны Африки — на 13,6 % (до 3,797 млн т)», — рассказывает Перконос. При этом значительно выросли поставки украинской металлопродукции на американские рынки сбыта (в основном в США). В январе-сентябре текущего года экспорт отечественных меткомпаний увеличился в 1,6 раза, до 541 тыс. т. В то же время металлургам пришлось существенно подвинуться на рынках Азии (–34,4 %, до 1,275 млн т), СНГ (–30,5 %, до 3,031 млн т), Восточной и Центральной Европы (–12,2 %, до 3,031 млн т) и Ближнего Востока (–10,4 %, до 3,152 млн т).

5,5 млн т составит спад металлургического производства в Украине за этот год по сравнению с прошлым

Место украинцев на азиатском и ближневосточном рынках заняли китайские конкуренты. А падение поставок в СНГ произошло из‑за «схлопывания» рынка России. В нынешнем году экспорт отечественной стали на российский рынок снизится на 1,2‑1,3 млн т, тогда как в 2012‑2013 гг. его объем достигал 3,3‑3,4 млн т.

Себестоимость

К счастью металлургов, падали не только объемы их выручки, но и затраты. Им удалось существенно сократить себестоимость производства своей продукции за счет снижения цены на железную руду. С начала 2014 г. она подешевела почти в два раза: с $ 130 до $ 70 за т. «Доля железорудного сырья занимает около трети в структуре себестоимости выплавки стали, — уточняет аналитик инвесткомпании «Eavex Capital» Иван Дзвинка. — Поэтому падение бенчмарковых цен на руду на 50 % означает снижение себестоимости производства стали на 15‑17 %». Благодаря этому конкурентоспособность украинских сталеваров повысилась по сравнению с турецкими коллегами. В Турции около 70 % мощностей по выпуску стали работает на металлоломе, который потерял в цене не столь значительно, как руда.

Конкурировать на мировых рынках отечественным производителям металлопродукции помогала и девальвация национальной валюты относительно доллара. «Девальвация гривни имела позитивный эффект для металлургов, особенно это касается вертикально интегрированных компаний», — отмечает Дзвинка, приводя в пример группу «Метинвест», девальвационный эффект для которой за 9 месяцев 2014 г. составил $ 1 млрд (это половина показателей EBITDA и 12 % выручки). Хотя генеральный директор «Метинвест-Холдинга» Юрий Рыженков, заверяет, что предприятия группы при 100 %-й загрузке мощностей могут конкурировать на мировом рынке и без девальвации гривни (см. интервью), да и сам позитивный эффект от девальвации, по его словам, не столь велик.

В 2015 г. девальвация и ожидаемое снижение цен на руду сократят себестоимость производства стали примерно на $ 30‑37 за т. Причем примеру Росии и Украины может последовать и Поднебесная. «Китай собирается девальвировать свою нацвалюту, что позволит еще больше снизить себестоимость стали, а значит, еще сильнее «продавить» экспортные цены», — сетует аналитик инвесткомпании «Конкорд Капитал» Роман Тополюк.

Падение цен на руду уже в этом году способствовало укреплению позиций китайских металлургов, основных конкурентов украинских сталеваров на экспортных рынках. «Поднебесная за счет снижения цен на руду и демпингу за 10 месяцев 2014 г. нарастила экспорт стали на 47 % (до 84 млн т) относительно января-октября 2013 г., расширяя при этом свое присутствие на ключевых для Украины рынках сбыта — Европы и Ближнего Востока», — отмечает Дзвинка.

В нынешнем году Китай увеличит экспортные поставки в страны ЕС-27 на 85 % (до 6,3 млн т), в остальную Европу — на 35 % (до 908 тыс. т), в страны Ближнего Востока — на 48 % (до 8,3 млн т).

По подсчетам аналитиков «Укр­пром­внешэкспертизы», за 2014 г. себестоимость украинской стальной заготовки, которая выпускается на вертикально интегрированных предприятиях, снизилась на $ 61 за т и составила $ 422. Но себестоимость производства китайской заготовки упала еще ниже — на $ 83 за т, до $ 415. Впрочем, всех обогнали россияне: темпы падения себе­стоимости их метпродукции были существенно ниже (на $ 40 за т), зато сама себестоимость не идет ни в какое сравнение ни с нашей, ни с китайской (в этом году она достигла $ 384 за т).

Рынки

Так что конкуренция на мировых рынках сбыта в дальнейшем будет только ужесточаться. Из-за этого география экспорта украинского металла имеет все шансы перетерпеть изменения.

С одной стороны, ожидается усиление позиций Китая на рынках стран Ближнего Востока и Африки, что будет составлять угрозу для украинской стали. К тому же в результате падения цен на нефть сузится рынок стран Ближнего Востока, платежеспособность которых резко упадет, соответственно реализация многих проектов, где используется сталь, замедлится или отложится. Что касается рынков стран ЕС-27, то, по мнению Перконоса, запас увеличения поставок украинского металла туда исчерпался.

Экспорт отечественной металлопродукции в Россию будет однозначно уменьшаться, и в 2015 г. снижение может составить 10‑15 % по сравнению с 2014 г. Впрочем, это падение было прогнозируемым. В России активно вводились новые сталелитейные мощности и реализовывалась политика импортозамещения металлопродукции. В дальнейшем новые мощности будут повышать загрузку, а торговые отношения между нашими странами ухудшаться, что, естественно, повлечет сокращение экспорта. «Не исключено также применение к украинскому металлу торговых санкций, поскольку российскому потребителю наша металлопродукция всегда была интересна с точки зрения цены», — предполагает Роман Тополюк, отмечая при этом, что нынешняя девальвация рубля уже сделала поставки украинской стали на этот рынок неинтересными.

С другой стороны, у украинцев есть шанс увеличить объемы поставок металла в США, что может компенсировать, хоть и незначительно, дальнейшее сужение рынка России.

«За последние полгода в США приняли несколько решений, позитивных для украинских производителей стали», — рассказывает Тополюк. В частности, до 2017 г. были упразднены пошлины на ввоз бесшовных труб и катанки (до этого их размер составлял 116 %). Также в ноябре 2014 г. истек срок действия заградительных пошлин на горячекатаный лист, которые действовали с начала века и достигали 238 %. «Учитывая потепление отношений между Украиной и США, думаю, санкции относительно листа не будут продлены», — говорит Тополюк.

Полуфабрикаты

Впрочем, основным локомотивом, который сможет сохранить объем украинского металлоэкспорта хотя бы на уровне текущего года, будут стальные полуфабрикаты. «Доля полуфабрикатов в структуре продаж, скорее всего, вырастет с 45 % в 2014 г. до 50‑55 % в 2015 г.», — прогнозирует Дзвинка. Дороговизна лома вынуждает основных потребителей украинских полуфабрикатов — турецких металлургов — останавливать свои электросталеплавильные мощности и импортировать квадратную заготовку для загрузки своих прокатных мощностей.

Еще в августе-сентябре рентабельность продаж украинских полуфабрикатов по EBITDA превышала $ 100 за т, что было связано с девальвационными процессами в Украине. На сегодняшний день ситуация стабилизировалась и рентабельность продаж заготовки резко снизилась, однако продавать полуфабрикаты сейчас все равно выгоднее, чем готовую продукцию. «Нынешняя цена на заготовку в $ 400‑410 за т (на конец декабря, условия FOB, порты Черного моря) позволяет металлургам, которые работают без применения технологии ПУТ, продавать ее за рубеж при рентабельности около $ 20‑25 за т», — подсчитал Перконос. По словам аналитиков, нынешняя разница в ценах между заготовкой и готовой продукцией ниже себестоимости переката этой самой заготовки в готовую продукцию, а это означает, что экономически эффективнее продавать полуфабрикаты.

Комментарии (0)
Для того, чтобы оставить комментарий, Вы должны авторизоваться.
Гость
реклама
Покупка Продажа
100 долларов 2.861,68 0.0685 2.890,71 0.0677
100 евро 3.484,31 0.1762 3.545,54 0.1944
10 рублей 4,64 0.0027 5,12 0.001
Курс обновляется 1 раз в сутки