S&P: Рейтинг Ferrexpo может быть понижен до уровня «выборочный дефолт»

Standard & Poors понизил рейтинг Ferrexpo Plc, производителя железнорудных окатышей с активами в Украине, с «ССС+» до «ССС» и поместил его в список CreditWatch с негативным прогнозом вследствие вынужденного предложения о выкупе ценных бумаг.

Об этом сообщает Капитал со ссылкой на РБК-Украина.

По данным пресс-службы международного рейтингового агентства, рейтинг компании понижен по причине сокращения ее прибыли и ликвидности. В сообщении говорится, что оценка ликвидности Ferrexpo понижена до «слабой». Так, компании, несмотря на значительный объем средств на балансе, может быть непросто осуществить выплаты по долговым обязательствам с наступающими сроками погашения, учитывая снижение цен на железную руду с начала года.

Более того, по данным S&P, производитель опубликовал предложение об обмене ценных бумаг с тем, чтобы продлить срок погашения еврооблигаций объемом 286 млн долл., которые должны быть погашены в апреле 2016 г., до апреля 2018 г. и 2019 г.

«Мы считаем эту оферту вынужденным предложением о выкупе ценных бумаг, сделанным в стрессовых условиях (distressed exchange offer), учитывая ухудшение кредитного качества Ferrexpo PLC», — говорится в сообщении рейтингового агентства.

То, что рейтинг компании находится теперь в списке CreditWatch, говрит о возможности его понижения до уровня «SD» («выборочный дефолт») в случае завершения обмена облигаций.

«Если Ferrexpo откажется от планов по обмену ценных бумаг или инициирует дальнейшие переговоры с держателями бумаг, мы можем подтвердить рейтинг компании на уровне „ССС“ с „негативным“ прогнозом, отмечая усиление риска дефолта по облигациям сроком погашения в 2016 г. Способность компании погашать долг во многом будет зависеть от величины генерируемого свободного денежного потока, что, в свою очередь, будет определяться тем, насколько цена на железную руду превысит уровень первого квартала этого года. В то же время менеджменту компании необходимо будет регулировать процесс выплаты по облигациям в соответствии с доступом к кредитам предэкспортного финансирования и их амортизацией», — сообщает пресс-служба S&P.

Напомним, ранее Ferrexpo объявил о решении продать весь принадлежащий ему пакет акций бразильской компании Ferrous (Ferrous Resources Limited) — 15,51%.

Ferrexpo Plc — швейцарский производитель железной руды, представленное в Украине Полтавским ГОКом. Основатель компании — Константин Жеваго, владеющий 51% акций.