Время покупать деньги: инвестмонеты подешевели, но в среднесрочной перспективе тенденция роста цен на драгметаллы сохранится

Продажи Mercedes-Benz по всему миру бьют рекорды, но компания все равно проигрывает своим конкурентам

Фото: Reuters

Падение мировых цен на золото (с января по апрель почти на $ 350 за унцию) вызвало настоящий ажиотаж за границей. Люди бросились — нет, не продавать — скупать банковские слитки и изделия из драгметаллов. Одними из лидеров этой золотой лихорадки стали инвестмонеты.

«В США продажи монет из золота за апрель выросли в десять раз по сравнению с минувшим годом», — констатирует аналитик международных финансовых рынков управления казначейства АКБ «Индустриалбанк» Андрей Аргат. В конце прошлого месяца монетный двор США сообщил, что ему пришлось прекратить чеканку золотых монет массой 1 / 10 тройской унции — из‑за высокого спроса закончились заготовки.

Орел или решка

В Украине инвестмонеты пока не слишком популярны. Даже близкие к ним по своей сути слитки из драгметаллов пользуются гораздо большим спросом. И по мнению банкиров, совершенно напрасно.

«Сберегать свои средства в отечественных инвестиционных монетах выгоднее, чем в банковских слитках», — утверждает зампредседателя правления, казначей Банка «Национальный кредит» Дмитрий Власов. Цена унции металла в них выше, чем в слитке, ведь, кроме стоимости самого драгметалла, монета обладает еще нумизматической значимостью. Этот фактор делает монеты интересным инструментом для инвестиций. Их стоимость будет расти не только из‑за динамики цен на драгоценные металлы, но и в результате повышения их ценности.

При этом эксперты подчеркивают разницу между инвестмонетами и юбилейными (или памятными) деньгами. Первые не ограничены в тираже, выпускаются постоянно и потому не имеют особой художественной или коллекционной ценности. «Их цена больше зависит от металла, из которого они изготовлены, плюс затраты на чеканку», — объясняет директор департамента розничного банкинга Укргазбанка Антон Косторниченко.

Юбилейные монеты приурочены к датам или событиям, выпускаются ограниченным тиражом и, как правило, дорожают благодаря уникальности. «Но памятные монеты, которых в стране выпущено большое количество, не принимаются НБУ обратно в выкуп, — отмечает руководитель информационно-аналитического центра «Forex Club в Украине» Николай Ивченко. — Они более важны для коллекционеров».

Что выгоднее

С точки зрения прибыльности покупать юбилейные монеты выгоднее. «Они становятся инвестиционно привлекательными очень быстро», — полагает столичный нумизмат Алексей Грибовик.

Простой пример: памятная монета «Херсонес Таврический», которая была выпущена летом 2009 г. тиражом 3000 эк­земпляров. На момент выхода она стоила 9980 грн, а уже в январе 2010 г. ее можно было продать за 12 765 грн. За полгода рост составил 27 %, или прибыль более 50 % годовых. Тем не менее в этой бочке меда не все так сладко. «Чтобы на этом рынке получить значительный доход, нужно быть как минимум нумизматом или заниматься этим профессионально», — уверен Андрей Аргат. В Украине нет официальных скупщиков для таких монет, а продажа через интернет может не отражать их реальной стоимости.

Поэтому неэкспертам в монетном деле безопаснее вкладывать в инвестмонеты, хотя эта инвестиция принесет доход не ранее чем через три-пять лет. Зато разобраться в тонкостях не так уж сложно, поскольку Украина выпускает всего пять видов таких монет. Все называются «Архистратиг Михаил» и отличаются номиналом (1, 2, 5, 10 и 20 грн), металлом (серебро и золото) и весом (одна десятая, четвертая, вторая часть унции или унция).

Номинал в монете значения не имеет, на цену не влияет и выполняет эстетическую функцию. Например, на годовщину можно подарить золотую гривню, а на пятилетний юбилей — «пятак». Гораздо важнее тип и вес металла, так как именно от этих характеристик зависят цены на монеты в НБУ и коммерческих банках.

Чем дешевле монета, тем выше маржа (разница между ценой покупки и продажи). «Наибольшая маржа между покупкой и продажей у серебряной одноунцевой монеты, — приводит пример Дмитрий Власов. — Она составляет 22,6 % в отделениях НБУ и около 29 % в коммерческих финструктурах».

Для золотых монет маржа колеблется от 4,8 % на одноунцевую монету до 7,8 % на монету в одну десятую унции. Поэтому самая выгодная покупка — это инвестмонета «Архистратиг Михаил» номиналом 20 грн, золотая монета весом в унцию. Из-за маржи удельная стоимость грамма драгоценного металла в ней получается меньше, чем в остальных монетах.

При этом эксперты советуют помнить, что никакого размена таких монет в банках не делают:«двадцатку» купил — столько же и продал.

Наше или чужое

«В украинских банках можно купить австралийские кенгуру, австрийские филармоники, африканские крюгерранды, — перечисляет монеты Дмитрий Власов. — Есть канадские кленовые листья, российские червонцы, китайские панды и монеты многих других стран». На первый взгляд, такой инструмент вложений выглядит более надежным, но на самом деле именно украинские инвестмонеты обладают рядом преимуществ. Во-первых, при покупке они не облагаются НДС. Во-вторых, их проще сдать за счет обязательств НБУ по выкупу. Поскольку монеты изготавливаются из золота или серебра высочайшей пробы, в нашей стране их можно использовать как залог.

В банке кредит под залог монет получить будет проблематично, зато ломбарды охотно принимают инвестмонеты и предлагают гораздо больше денег, чем, скажем, под золотую цепочку или браслет. «Кроме того, отечественные инвестиционные монеты являются законным средством платежа на территории Украины», — дополняет Николай Ивченко. Теоретически ими вполне можно рассчитываться за товары и услуги. У монет других стран подобных характеристик нет, они находятся в обиходе лишь узкого круга нумизматов. При этом наши монеты можно продать во многих банках, а также во всех представительствах НБУ, тогда как иностранные соглашаются принимать не все и далеко не всегда.

Кстати, как иностранные, так и украинские инвестмонеты покупать и продавать лучше в территориальных управлениях Нацбанка, которые есть в каждой области. «НБУ устанавливает цену продажи для каждой монеты, пытаясь ограничить маржу, которую коммерческие банки вправе определять для себя самостоятельно», — объясняет Николай Ивченко. Как правило, наценки в финучреждениях делают приобретение монет не слишком привлекательным из‑за дополнительного интереса банкиров в продвижении альтернативного продукта — банковских слитков. По этой же причине в управлениях НБУ более высокая цена для скупки инвестмонет у населения.

Впрочем, если в представительство Нацбанка ехать далеко и долго, можно сравнить котировки монет на сайтах финструктур. Бывают случаи, когда цены у частников даже выгоднее, чем у государства.

Подробнее о стоимости золотых монет царской России можно узнать по ссылке.